In-The-Money czy Out-Of-The-Money – co jest lepsze w handlu opcjami?

Kiedy inwestor decyduje się na zakup opcji, musi dokonać kilku wyborów. Chodzi o to, czy kupić opcję ITM [in-the-money] czy OTM [out-of-the-money]. Ogólnie rzecz biorąc, nabywca opcji dąży do wyboru opcji ITM w momencie wygaśnięcia. Jednak wybór opcji będzie zależał od możliwości finansowych nabywcy opcji, jego tolerancji ryzyka i oczekiwań względem instrumentu bazowego.

Zapoznaj się z pojęciem ITM i OTM

Opcja kupna (in-the-money) jest wybierana, gdy instrument bazowy jest notowany powyżej kurs wykonania. Alternatywnie, opcja kupna out-of-the-money jest wybierana, gdy aktywo bazowe jest notowane poniżej kurs wykonania. Na przykład inwestor nabywa wezwanie na 60 akcji ABPL. Jeśli akcje bazowe są notowane po kursie $70, kupno jest ITM, a jeśli po kursie $50, kupno jest OTM. W przypadku opcji sprzedaży warunek ten jest odwrotny. Jeśli akcje bazowe są notowane na poziomie $70 w marcu, kupno jest OTM, a jeśli na poziomie $50, kupno jest ITM.

Steady Option to świetne rozwiązanie online. forum handlowe które mogą pomóc Ci uzyskać doskonały wgląd w strategie opcyjne. Dzięki dyskusjom można się wiele nauczyć od doświadczonych handlowców.

Co jest opcja ITM?

Opcje ITM są postrzegane jako konserwatywny wybór, ponieważ mają duże szanse pozostać in-the-money w czasie wygaśnięcia. Opcje ITM zmniejszają wpływ zaniku czasu, ponieważ niosą ze sobą wartość czasową i wewnętrzną. Oznacza to, że nawet jeśli wartość akcji bazowych pozostanie statyczna do momentu wygaśnięcia kontraktu, inwestor może sprzedać opcję ITM, aby zamknąć pozycję. Inwestor otrzymuje część wartości wewnętrznej, dzięki czemu nie ponosi całkowitej straty.

Kontrakty ITM są droższe niż OTM, ponieważ wypłata jest wysoka. Jeśli jednak cena aktywów bazowych zmieni się w przeciwnym kierunku, inwestor może ponieść dużą stratę.

Co to jest opcja OTM?

Opcja out-of-the-money jest postrzegana jako podejście agresywne. Istnieją potencjalne korzyści z kupowania kontraktów OTM. Koszt zakupu kontraktu OTM jest niższy niż ITM, ponieważ w momencie zakupu OTM nie ma on wartości wewnętrznej. Dlatego też potencjalna strata 100% jest wyższa niż koszt zawarcia transakcji.

Kupno opcji OTM oferuje inwestorowi dużą dźwignię finansową, jeśli ruch cenowy zmierza w dobrym kierunku, ponieważ początkowy koszt wejścia jest niezwykle niski. Handel opcjami oferuje korzyści związane z dźwignią, co oznacza, że trzeba wydać mniej pieniędzy, a zarobić więcej.

Z kolei kontrakty OTM mają małe szanse na wygaśnięcie transakcji in-the-money. Opcje OTM są podatne na zaniki czasowe, co oznacza, że jeśli instrument bazowy nie zmienia się na korzyść inwestora, istnieje prawdopodobieństwo wystąpienia 100% straty.

Która strona jest prawo Kontrakty ITM czy OTM?

W handlu opcjami, ITM versus OTM dotyczy pozycji ceny wykonania w stosunku do wartości rynkowej aktywów bazowych zwanej ich miarą. Kontrakty ITM mają wartość wewnętrzną, więc są wyżej wyceniane niż opcje OTM.

Opcje OTM są bardziej preferowane, ponieważ inwestorzy potrzebują niewielkiego kapitału. Niektóre strategie wymagają od traderów wyboru kontraktów ITM, podczas gdy kilka wymaga opcji OTM, a czasami trzeba wybrać obie. Obie mają swoje wady i zalety. Lepszym kontraktem jest ten, który działa najlepiej dla wybranej strategii handlowej.

Pamiętaj, że Twój wybór będzie się zmieniał przy każdej okazji handlowej. Jeśli zakładasz drastyczny i szybki wzrost, rozsądnie jest kupić kontrakt OTM. Jeśli przewidujesz umiarkowany wzrost w długim okresie czasu, możesz wybrać opcję ITM. Tak więc wybór zależy od istniejącej sytuacji!